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“外资借道沪深港通集中布局‘洼地’资产,导致部分龙头个股持股占比快速逼近‘红线’。” 沪指连续站上3600点之际,外资对A股的热情持续高涨,部分个股被买到“限购”。 沪深交易所数据显示,截至8月8日,4只股票的境外投资者持有比例均超过24%,分别为思源电气(002028.SZ)、双环传动(002472.SZ)、华明装备(002270.SZ)和宏发股份(600885.SH)。当日,思源电气的境外投资者持股比例为26.83%。 7月末,思源电气总境外持股比例达到28.07%,因触及“红线”,深港通一度暂停接受该股票的境外投资者买盘。根据规定,全部境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不得超过该公司股份总数的30%;该比例达到28%时,将被暂停买入。 上述个股何以吸引外资青睐?华鑫证券首席策略分析师严凯文告诉第一财经,近期,部分个股的外资持股逼近限购线,是受到全球流动性拐点预期强化,美元走弱,资金加速回流新兴市场等因素驱动。“外资借道沪深港通集中布局‘洼地’资产,导致部分龙头个股持股占比快速逼近‘红线’。”他说。 据记者梳理,年内,上述4股的前十大股东中,出现了摩根士丹利、淡马锡富敦等外资的身影,且外资对部分个股进行了调仓。整体来看,行业龙头仍是“聪明钱”的最爱。Wind数据显示,截至6月底,中国平安、五粮液、贵州茅台的持股外资机构数量均超过80家。 4只个股外资持股比例超24% 记者梳理发现,近一个月以来,上述4股的外资持股比例均维持较高水平。 以思源电气为例,据深交所数据,7月15日,该股的境外投资者持股数量为1.91亿股,持股比例24.64%,此后该比例持续走高,至当月30日,达到28.07%。 据报道,港交所披露,因思源电气总境外持股比例超过28%,深港通已于7月31日起暂停接受该股票的境外投资者买盘。 本月以来,华明装备的总境外持股比例也均在24%以上。数据显示,8月1日,该股的境外投资者持股数量为2.15亿股,持股比例24.06%,月内最高攀升至24.39%。 拉长时间来看,宏发股份、双环传动长期被外资“爆买”。 披露显示,早在2022年3月下旬,宏发股份的总境外持股比例就超过了24%。去年4月至7月,该比例持续超过27%,期间最高达到27.921%,距离28%“红线”仅一步之遥。 双环传动更是从2021年就持续受到外资青睐。据披露,2021年7月至今,该股的境外持股比例多在24%以上,并多次逼近或超过28%的“禁买线”。 例如,2021年8月初,该股曾连续7个交易日境外持股比例超28%。今年1月下旬到月底,双环传动的境外持股总数逼近28%,1月22日最高达到27.84%。 这些个股何以吸引外资青睐? 从主营业务和所属行业来看,上述4股均属于行业龙头企业。公开资料显示,思源电气是输变电设备领域龙头,华明装备是国内变压器分接开关龙头。宏发股份、双环传动则分别是继电器行业、精密齿轮传动系统的领军企业。 业绩方面,已披露中报的3家公司,上半年均实现增收增利。 根据最新披露的中报,思源电气上半年营业收入84.97亿元、归母净利润12.93亿元,分别同比增长37.8%和45.71%;宏发股份当期营收83.47亿元、归母净利润9.64亿元,同比增幅均超10%;华明装备当期营收11.21亿元、归母净利润3.68亿元,均同比微增。 股价表现上,就在上月底,思源电气盘中股价最高触及83.42元,较年内低点(67.98元/股)涨幅超两成;宏发股份的股价自6月下旬持续上行,月内站上26.15元/股的阶段高位,较前期低点(21.58元)涨幅超两成。 摩根士丹利等现身前十大股东名单 这4只外资持股比例较高的个股,背后有哪些境外投资者的身影? 据记者梳理,截至今年一季度末,摩根士丹利、淡马锡富敦分别现身思源电气、双环传动的前十大股东名单。 今年一季度,摩根士丹利成为思源电气的新进前十大股东。据东方财富数据,截至3月底,该机构持股数量864.91万股,持股比例1.11%,为思源电气第八大股东。 而在宏发股份的前十大股东名单中,阿布达比投资局长期“上榜”。披露显示,2023年三季度,该机构跻身宏发股份前十大股东之列,持股数量850.97万股,持股比例0.82%,位列第七。 截至今年6月底,阿布达比投资局持有宏发股份2211.85万股,持股比例1.52%,为该公司第四大股东。 华明装备则在今年二季度获香港中央结算大幅加仓。数据显示,截至6月底,香港中央结算持股数量1.56亿股,持股比例17.44%,持股数量环比增加54.34%,并从一季度末的第三大股东上升一位。 也有外资持续调仓。去年三季度,淡马锡富敦进入双环传动前十大股东之列,持股数量1226.29万股,持股比例1.45%,位列第九;当年年底,持股数量升至1352.11万股,持股比例1.6%,晋升为第七大股东。 但到了今年3月底,淡马锡富敦的持股数量环比减少超两成,持有双环传动1005.89万股,持股比例1.19%,降至第十大股东。 银行股、“中字头”获外资重仓 如何看待近期部分A股被外资买到“限购”? 严凯文认为,外资近期逼近限购线,主要受三方面因素驱动:第一,全球流动性拐点预期强化,美元走弱,资金加速回流新兴市场;第二,国内稳增长政策密集落地,7月社融与PMI数据超预期,修复外资风险偏好;第三,A股估值横向对比美股、欧股折价显著,叠加MSCI中国指数年内仍跌约5%,外资借道沪深港通集中布局“洼地”资产,导致部分龙头个股持股占比快速逼近“红线”。 总体来看,他提到,外资集中持仓的板块多为新能源、半导体、医疗器械等景气赛道,这些行业兼具政策红利与全球比较优势,盈利高增且估值仍处合理区间,成为外资“越买越贵”的核心逻辑。 上半年已经收官,目前,上市公司陆续交出“期中考”答卷,上半年外资进场“扫货”的情况也逐渐清晰。 从外资持股整体情况来看,行业龙头仍是“聪明钱”的最爱。Wind数据,截至6月底,中国平安、五粮液、贵州茅台最受外资青睐,3家持股外资机构数量均超过80家。紧随其后的是顺丰控股、隆基绿能、京东方A等,吸引了超过70家外资机构持有。 从外资持股数量来看,银行股和“中字头”是外资重仓方向之一。 按上述统计口径,截至6月底,外资持股数量前十的A股公司中,5家为上市银行。其中,64家外资机构合计持有农业银行30.66亿股,73家外资持有工商银行24.85亿股。南京银行、中国银行、宁波银行的外资持股数也均超过10亿股。 同时,统计区间内,中国银行、中国建筑、中国联通的外资持股数量也排在前列。 再从持仓市值来看,外资持仓市值排在前列的多为行业龙头。上述区间,外资对41只A股股票的持仓市值超过百亿元,其中2只超千亿。 外资持仓市值最高的为宁德时代,达到1530.78亿元;其次是贵州茅台和美的集团,持仓市值分别为1027.06亿元、741.57亿元。责任编辑:刘万里 SF014

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