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电影《沃尔沃汽车8月销量下降 9%》剧情介绍
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美国游客 乔安娜:这个古镇简直美得令人窒息!我非常喜欢这里的雕刻和柳树,它们远远超出了我的想象。
免责声明:文中观点、建议和结论仅供参考,报告中的资料来源于公开信息,相关分析和建议并不构成所述品种的投资操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和本作者无关。
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撰稿:吴爱华
通过复盘我们总结了宏观、业绩期及交易拥挤度三大因子对历史景气成长主线的影响规律。我们认为,未来一阶段科技行情关注点在于:1)业绩期的“去伪存真”。“真景气”不惧扰动,而高估值概念则面临风偏退潮风险。2)流动性:关注“衰退交易”修正、关税政策落地导致美债利率波动等可能,短期分母端环境未必如前期顺畅。3)基本面催化:关注应用进展、云厂商后续CAPEX计划。交易层面,若需求逻辑依旧向好,即便短期过热+缺乏催化,行情也更多是回归震荡而非明显回调,振幅空间有限。国内科技产业提速发展是市场一致预期,但行情经前期强势上行后出现短期节奏分歧,后续将如何演绎?我们总结归纳了宏观、业绩期及交易拥挤度三大因子对历史景气成长主线行情的影响,供各位投资者参考。
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