2025-09-06 10:52:43 1,016次浏览

今日(8月27日)覆盖科创板+创业板高成长龙头的双创龙头ETF(588330)场内价格盘中涨超4.5%,现涨2.73%,上探2022年1月以来的高点!实时成交额超7800万元,交投较为活跃。 成份股方面,光模块三巨头领涨,新易盛涨超11%、天孚通信、中际旭创涨逾5%,纷纷刷新上市新高! 过去一年,AI 算力投资持续加码,全球云计算与大模型数据中心的建设进入快车道。NVIDIA、微软、谷歌等巨头推动了 GPU 服务器的爆发式需求,而在 GPU 与 GPU 之间的“血管”——高速光模块与光器件——则是另一条决定性赛道。 在 A 股市场,中际旭创、新易盛、天孚通信被视为光通信产业链的“三杰”,它们的业务布局与竞争关系,正成为投资者关注的焦点: 1、中际旭创:全球光模块龙头之一,主力产品是 400G / 800G 高速光模块,服务于超大规模数据中心和 AI 算力网络,规模与出货量优势明显。 2、新易盛:光模块成长黑马,产品线与旭创高度重合,但成长速度更快,2025 上半年利润预计同比增长超过 300%,被视为行业的“后起之秀”。 3、天孚通信:光模块上游关键器件供应商,主营高精密光无源器件(OSA、陶瓷套筒、光引擎等)。虽然在整体 AI CapEx 中占比相对较小,但毛利率超过 50%,技术壁垒极高。 业内人士指出,天孚是“零件提供商”,而旭创与新易盛是“整机厂商”。旭创 + 新易盛是全球光模块的双雄,短期高成长;天孚通信虽然价值量小,但高毛利、高壁垒,属于“稳健型选手”。CPO、硅光与 1.6T 模块是下一阶段的行业突破点,技术领先者将收获新一轮高毛利周期。 中金公司认为,AI算力需求的爆发性增长(2025年全球智能算力规模增长超40%)将带动服务器、光模块等硬件需求。 国信证券指出,美国对华芯片出口限制升级背景下,国产算力自主可控链(包括IP设计、先进封装、设备材料)将加速发展。中信证券建议重点关注AI训练框架与CUDA解耦带来的国产替代机会,以及云厂自研ASIC芯片的放量节奏。 市场分析人士指出,从中长期看,中国正经历新旧动能转换,科技创新和高端制造业将成为政策鼓励方向,AI、创新药等新兴产业有望形成“新叙事”,推动具备科技属性的宽基指数持续受益。 【掘金新质生产力,投资中国版“纳斯达克”】 关注硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)及其场外联接基金(013318)的三大特征: 1、跨市场多元配置,百分百战略新兴:标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本,汇集高成长龙头,囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题; 2、成长风格“战斗基”,一键配置中国顶尖科技:全球科技博弈背景下,科技自立自强和产业链自主可控的重要性提升至新高度,“中国版纳斯达克”呼之欲出; 3、高弹性工具捕捉科技行情,低门槛布局突围力量:标的指数20%涨跌幅限制,效率更高,有能力担当“反弹先锋”。相较直接投资科创板和创业板个股,ETF投资门槛相对较低,按当前价格计算,只需不足百元即可开始投资。 风险提示:双创龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

一文分清光模块三巨头!20CM硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)盘中拉升4.5%刷新阶段高点!
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