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4月以来明显滞涨的科创板或迎补涨行情!周五(8月22日)国产AI产业链全线井喷,寒武纪20CM涨停股价再创新高,总市值站上5200亿元,云天励飞亦实现20CM封板,天准科技涨超11%,金山办公涨近10%,澜起科技、芯原股份等个股大幅跟涨。 热门ETF方面,重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF(589520)全天强势上攻,场内涨幅最高上探8.44%,收涨8.26%,继续刷新上市高点!全天成交额6744.31万元,环比放量19%。 ETF放量突破上市高点,或为资金买点信号!科创人工智能ETF(589520)尾盘宽幅溢价,收盘溢价率高达0.71%,显示买盘资金更为强势!伴随成交放量,或有资金进场布局!科创板人工智能方向,今日为何狂飙?或是由于三大重磅事件集中来袭:①国产AI大模型DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8技术,为国产芯片发展注入新的动力;②市场传闻,规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出。同时,欧盟计划采购400亿美元的美国AI芯片,凸显全球对AI产业的重视;③美国科技媒体The Information报道,英伟达指示供应商暂停H20芯片生产,国产替代预期升温。 申港证券认为,随着算力基础设施的持续投入,国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破,有望维持较好景气度,展望中期,国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。 科创人工智能ETF(589520)配置价值如何?重点关注四大投资逻辑: 1、市场主线逻辑:天风证券指出,AI经历3-5月的调整与近两个月的缓慢抬头,满足启动再次成为主线的两个条件:①筹码沉淀到位(拥挤度低位);②长期逻辑仍在(资本开支指引下算力大周期持续演绎)。 2、科创板补涨逻辑:2025陆家嘴论坛上,高层提出在科创板设置科创成长层,重点服务AI等前沿科技企业。中信证券指出,自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。 3、国产替代逻辑:招商证券表示,出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧,国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。 4、端侧AI大发展逻辑:申万宏源类比消费电子发展路径,指出AI终端换机潮有望复制2010年代智能手机行情,带动产业链估值中枢上移30-50%。 【国产替代之光,科创自立自强】人工智能作为关键核心技术,实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF(589520),涨跌幅限制20%,具备高弹性特征。截至7月底,前十大重仓股权重占比超67%,第一大权重行业半导体权重占比近一半,具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势,成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司,有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金(024561)。 风险提示:科创人工智能ETF华宝(589520)及其联接基金(024561)被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

飙涨8.26%!科创人工智能ETF(589520)放量突破创新高!寒武纪爆火出圈,机构:国产AI增长弹性或更高!
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