2025-09-06 15:44:27 1,115次浏览

9月4日,A 股高位热门股全线下跌,带动主要指数普遍下行,市场避险情绪升温。在此背景下,红利低波 ETF(512890)却逆势上涨 0.25%,最新收盘价报 1.190 元。在市场持续波动与调整的行情中,这款主打 “高股息 + 低波动” 策略的 ETF,凭借稳健特性走出独立向上态势,成为投资者规避风险的重要选择。 从长期业绩来看,红利低波 ETF 的表现同样亮眼。Wind 数据显示(截止 2025 年 9 月 3 日),该基金自 2018 年 12 月 19 日成立以来,6年多时间总回报达 137.40%,不仅跑赢业绩比较基准,还大幅超越同期沪深 300 指数表现,在全市场 502 只同类产品中排名第 53 位,展现出强劲的长期盈利能力。与此同时,其流通规模已达 206.78 亿元,成为国内首只规模突破 200 亿的红利低波主题 ETF,市场认可度可见一斑。数据来源:Wind  截止日期:2025年9月3日双重因子筑防线:抗跌性背后的 “硬核逻辑” 红利低波 ETF (512890)的 “逆势抗压” 并非偶然,其跟踪的中证红利低波动指数,从编制规则上就天然嵌入了 “防御基因”。该指数从 A 股市场中严格筛选 50 只股票作为成分股,筛选标准涵盖流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长、股息率高且波动率低六大维度,且采用股息率加权方式 —— 这意味着股息率越高的公司,在指数中的权重占比越大,进一步强化了 “高股息” 属性。 “这相当于通过量化策略,双重筛选出‘能赚钱、愿分红、股价稳’的优质企业。” 上海某券商金融工程首席分析师解读道,“‘红利’因子确保了上市公司具备稳定的现金回报能力和健康的财务状况,‘低波’因子则有效剔除了业绩波动大、题材炒作频繁的高弹性股票。两者结合,使得指数在市场下行或震荡期内,优势格外突出。” 业绩数据也印证了这一逻辑。截至 2025年9月3日,红利低波 ETF (512890)近三年回报达 38.75%,远超同期沪深 300 指数 10.84%的涨幅;更难得的是,自成立以来,该基金在 2019-2024 年每个完整年度均实现正收益,是A股市场中少有的 “年度正收益全满贯” 股票类 ETF,抗跌性与稳定性双优。 资金与规模双升:机构 “压舱”,个人加速入场 优异的业绩表现,吸引了资金持续涌入。Wind 数据显示,红利低波ETF近5日资金净流入 1.98 亿元,近 60 日资金净流入更是高达 26.87 亿元;从规模变化来看,截至 2025 年二季度末,其资产规模达 187.41 亿元,较成立初期实现跨越式增长,且资金净流入迹象持续显著。 从持有人结构来看,该基金呈现 “机构主导、个人踊跃” 的鲜明特征。截至 2025 年中报(基金定期报告数据),红利低波 ETF 持有人户数已达 62272 户,较 2022 年中报的 2407 户增长近 25 倍,市场认知度与吸引力急剧提升;其中,机构投资者始终是 “坚定持有者”—— 持有份额从 2022 年中的 2.57 亿份增至 2025 年中的 128.83 亿份,增幅惊人,且过去多个报告期内,机构持有比例始终稳定在 80% 以上,2024 年中报时甚至高达 88.23%。 2025 年中报中,机构持有比例虽微降至 81.46%,但这并非机构减持所致,而是个人投资者份额增速更快引发的结构性变化。数据显示,个人投资者持有份额从 2022 年中的 0.59 亿份增至 2025 年中的 29.31 亿份,增速超过机构投资者;持有占比也从 2024 年中报 11.77% 的低点回升至 18.54%。这一变化反映出,在市场波动加大、理财净值化的背景下,越来越多个人投资者摒弃 “追涨杀跌” 的题材炒作,转向追求稳定分红与防御属性的资产,而红利低波 ETF 凭借透明、便捷、风险分散的特点,成为他们 “抄作业” 机构、优化资产配置的理想工具。数据来源:Wind  基金定期报告数据来源:Wind  基金定期报告未来展望:红利策略的长期价值与潜在机遇 红利低波策略的价值,远不止于短期避险,其长期投资潜力正被市场重新审视。当前,银行理财打破刚兑、利率持续走低,传统固定收益资产吸引力下降,投资者迫切需要 “高于债券收益率、风险相对可控” 的替代资产,而红利低波类产品恰好契合这一需求;同时,监管层持续倡导 “中国特色估值体系”,鼓励市场关注经营稳健、治理规范、持续分红的价值型企业,红利低波指数的核心成分股与这一理念高度契合,有望迎来价值系统性重估。 机构观点认为,后续可重点关注低估值、低持仓、低涨幅的低位板块,在市场高低切换过程中保持仓位灵活性,优先布局有政策支持或基本面边际改善、估值低位的领域,这类板块反弹弹性或更大;而红利板块经过前期充分调整后,在市场风险偏好下降、不确定性上升的背景下,也有望重新获得资金青睐。 不过,需客观看待的是,没有完美的投资策略 —— 若市场迅速进入牛市亢奋期,红利低波策略短期内可能跑输高弹性成长板块。但对于追求长期稳健回报、希望平滑账户波动、重视分红收益的投资者而言,红利低波 ETF(512890)仍是资产组合中不可或缺的 “压舱石”。值得注意的是,无股票账户的投资者,可通过该基金的场外联接基金(A 类 007466、C 类 007467、I 类 022678、Y 类 022951)参与,进一步降低了投资门槛。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。过往业绩并不预示其未来表现。投资者在做出投资决策前,应认真阅读基金合同、招募说明书等文件,结合自身风险承受能力理性投资。责任编辑:石秀珍 SF183

6年总回报超137%!红利低波ETF(512890)成波动期“压舱石”机构个人争相抢筹
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