2025-09-06 18:39:32 7,922次浏览

周五(8月8日),AI应用概念股集体大跌,创业板人工智能指数全天低迷收跌近2%,失守10日线。成份股跌多涨少,仅中际旭创、润泽科技、蓝色光标、长亮科技等4股逆市飘红。下跌方面,万兴科技领跌逾11%,汉得信息、易点天下、东方国信等多股下跌逾5%。 热门ETF方面,同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF(159363)场内震荡收跌1.77%,日线失守10日线,全天缩量成交额1.23亿元。行情调整之际,资金继续加仓,全天净申购600万份。时间拉长看,创业板人工智能ETF(159363)近五日累积吸金逾1亿元。国内AI应用股为何大跌?市场分析称,GhatGPT-5昨晚发布,对国内大模型公司可能形成了压力。专业人士总结,该大模型在编程能力上一骑绝尘。但从长期看,人工智能的趋势已经十分明显,对于低位且形成了一定业绩的公司反而或是机会。另外,从博弈的角度来看,随着GhatGPT-5的发布,市场预期也会产生国内出现先进大模型。 从政策上看,7月31日高层会议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,当前人工智能技术加速迭代演进,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用。 中航证券认为,大模型进入智能体执行时代,AI应用落地与政策支持共振加速。2025年将是AI Agent能力平台化元年,国内外大模型能力从“内容生成”跃迁至“流程代理”,技术范式跃迁与商业价值转化正同步加速。建议重点关注以下两类投资主线:①大模型开发与AI Agent能力提供商;②AI落地场景平台与消费端应用企业。 聚焦创业板人工智能赛道,指数单周略跌0.97%整体表现较为平淡,但周线斩获五连阳。展望后市,上游算力+下游应用均有多重催化,创业板人工智能有望继续受益。 据中信证券,2025二季度科技巨头整体经营状况均显著好于市场此前偏谨慎的预期,云业务增速上行势头亦更加显著,同时随着AI应用渗透率提升,算力需求大于供给的趋势延续,叠加美国税收改革法案“大而美”法案带来的自由现金流(FCF)增量,共同推动2025年整体资本性支出(CAPEX)指引上修,对于2026年CAPEX的展望也更加积极,我们估算2025/2026年全球AI CAPEX规模同比增速分别为+64%/50%,建议继续关注AI算力相关板块。 把握算力+应用核心机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),标的指数约七成仓位布局算力,三成仓位布局AI应用,高效地捕捉AI主题行情,并且重点布局光模块龙头“易中天”,兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。 数据来源:沪深交易所等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。截至2025.8.7,创业板人工智能ETF华宝最新规模超19亿元,年内日均成交超1.5亿元,在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。 风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

创业板人工智能周线五连阳!机构:AI应用渗透率提升,算力需求大于供给的趋势延续
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