2025-09-06 11:13:06 4,306次浏览

来源:华夏时报 华夏时报记者 耿倩 上海报道《华夏时报》制表 8月14日,沪指盘中突破3700点,创近四年新高。8月15日,沪指午后突破3700点,收报3696.77点。自今年4月7日探底以来,沪指区间涨幅已超10%,若从去年“924行情”算起,累计涨幅更是达到34%。 A股的高歌猛进,直接推动公募基金业绩水涨船高。Wind数据显示,截至8月14日,短短4个月,已有5只(只包含初始基金,下同)基金净值近乎翻倍,92只基金净值涨幅超过50%。 值得注意的是,上述净值飙涨的基金高度聚焦AI算力赛道。以兴证资管金麒麟兴享优选一年持有为例,该基金自4月6日以来获得68%以上的收益,同时也是人工智能概念主题基金中近三个月业绩最好的产品。 谈及AI板块,申万菱信基金经理梁国柱对《华夏时报》记者表示,GPT-5发布后,AI领域呈现出新的态势。从投资逻辑看,AI发展从训练向应用过渡,关注重点也随之转移。云厂商持续加大资本开支,推动AI算力硬件需求,AI在各行业应用加速落地。当下,受益于模型迭代、算力需求扩张、政策松绑等因素,AI硬件或迎来机遇,未来持续关注硬件新技术、国产化及AI应用等方向。 近九成基金录得正收益 92只基金涨幅超50% 近期A股市场表现强势,沪指接连突破关键点位,牛市行情持续深化。 8月12日,沪指盘中与收盘均创年内新高,收涨0.5%报3665.92点;8月13日,沪指放量大涨0.48%,报3683.46点,成功突破去年10月8日的3674.4点高位,创下2021年12月中旬以来的新高;8月14日,沪指早盘一度突破3700点整数关口,再创近四年新高,午后调整收跌0.46%报3666.44点;8月15日,沪指午后再度冲击3700点,最终收报3696.77点。 从更长周期看,自今年4月7日探底3040点以来,沪指区间涨幅已超10%;若从去年“924行情”算起,累计涨幅更是达到34%。 市场火热的同时,沪深京三市成交额也持续放量。8月14日全市场成交额达2.31万亿元,创下年内新高;8月15日成交额虽略有回落至2.27万亿元,但已连续第三个交易日突破2万亿元大关,全市场超4600只个股上涨,普涨格局显著。 指数大涨推高基金业绩。Wind数据显示,4月6日至8月14日的4个月内,全市场12963只有数据可查的公募基金中,96.6%录得正收益,赚钱效应凸显。 具体来看,业绩表现突出的基金不在少数。5只基金净值增幅在90%以上,近乎翻倍;92只基金净值涨幅超过50%;433只基金收益超30%;4269只基金盈利超过10%,占全市场基金总数约三分之一。 值得注意的是,这些涨幅靠前的基金高度聚焦AI算力赛道。从表格中看,全市场增幅超90%的5只基金分别为易方达瑞享、永赢科技智选、中航机遇领航、易方达先锋成长、易方达远见成长,其主代码产品区间收益分别为95.16%、94.66%、94.40%、92.43%、91.59%。而这5只产品在第二季度的重仓股大多类似。以涨幅榜首的易方达瑞享为例,截至第二季度末,其前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、沪电股份、天孚通信、英维克、生益电子、禾望电气、麦格米特、长芯博创、太辰光,几乎全是AI算力板块企业。而永赢科技智选、中航机遇领航、易方达先锋成长、易方达远见成长这4只“翻倍候选”基金,二季度末前十大重仓股与易方达瑞享高度重合,可见头部机构对AI算力赛道的集体看好。 AI产业链“带火”概念主题基金 从行业层面来看,AI相关产业链成为市场核心主线。记者发现,在申万31个一级行业里,众多与AI产业链相关的行业展现出较为强劲的动力。 Wind数据显示,截至8月14日收盘,近三个月申万一级行业中,通信板块涨幅达32.88%、电子板块涨幅达17%、传媒板块涨幅达16.38%、计算机板块涨幅达10.8%。 在AI算力板块的引领下,相关主题基金业绩同样亮眼。Wind数据显示,截至8月14日,在559只万得分类人工智能概念主题基金中,97.5%的基金近三个月内录得正收益。其中,103只基金净值增长率在20%以上,31只基金收益超过30%,10只产品净值增长率超过40%。 兴证资管金麒麟兴享优选一年持有、前海开源沪港深乐享生活、华夏数字产业排名前三,三个月内收益分别达62.17%、53.29%、46.96%。《华夏时报》制表 谈及AI算力板块的亮眼表现,梁国柱分析,近期AI产业链中光模块、算力服务器等硬件领域涨幅显著,并非单一因素作用,而是多重逻辑共振的结果。 该表现与前期的市场调整密切相关。“DeepSeek刚发布时,大家认为其可能提升算力运行效率,对算力需求有一定影响,彼时相关算力公司调整相对较大。”梁国柱表示。 全球AI算力资本开支的高景气度也是重要影响因素。梁国柱指出,今年一季度,海外大厂上调了全年AI算力资本开支,海外相关算力公司走出了一波相对较好的趋势性行情,这一定程度上反映了全球范围内对算力需求的提升。 另外,大模型的密集迭代进一步推高了硬件需求。梁国柱称,众多新的大模型厂商持续推出新模型,进入第二轮迭代周期,对算力卡的需求成倍数提升,尤其是近一两个月,包括GPT5在内的大厂模型正在进行第三次大型迭代,行业景气度维持较高水平。 AI或将对绝大部分领域进行彻底革命 对于人工智能技术的未来,易方达瑞享、易方达先锋成长、易方达远见成长的基金经理武阳在二季报中给出了明确答案:“生成式AI会对人类生产力的绝大部分领域进行一次彻底的革命。” 他强调,生成式AI远不止于ToC(面向消费者)的聊天机器人,ToB(面向企业)领域关乎生产力效率,企业付费意愿强、对错误率的容忍度低,将会成为全球领先大模型的主战场。未来多模态、Agent以及各个行业应用都会层出不穷。 银河基金基金经理高鹏进一步指出,未来,AI应用将在更多领域实现深度渗透。“在医疗领域,AI可辅助医生进行疾病诊断,通过对海量医疗影像数据、病历数据的分析,提高诊断准确性与效率,甚至有望在药物研发中发挥关键作用,缩短研发周期、降低研发成本。”高鹏对《华夏时报》记者进一步介绍,在金融领域,AI能进一步优化风险评估模型,更精准地识别潜在风险;在教育领域,AI可根据学生学习情况提供个性化学习路径,实现因材施教,提升学习效果;制造业中,AI助力生产流程优化、质量检测智能化,提高生产效率与产品质量。 “随着技术不断进步,模型训练成本持续降低,推理能力、多模态能力不断提升,将为AI应用拓展更多可能性。”高鹏坦言。 梁国柱则更关注与日常生活紧密相关的终端应用落地。“AI最终落地要与衣食住行、工作娱乐相关,市场空间必须足够大。”梁国柱举例道,如智能终端的个人助手,若能实现自动报销、规划旅游等功能,或将较先迎来突破。此外,智能汽车在中低速、路况平稳的封闭环境下,自动驾驶场景落地也有望加速。 对于AR眼镜与人形机器人,梁国柱认为AR眼镜落地转化率仍待观察。“人形机器人在AI赋能下有了‘大脑’,能在特种作业、重复性劳动中替代人类,但离通用人工智能还有差距,需长期跟踪。”

沪指创近四年新高,5只基金近乎翻倍,头部“押注”这一赛道
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