2025-09-06 18:24:20 4,060次浏览

8月8日,市场盘整,重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝(589520)场内价格下挫1.85%,成份股方面,福昕软件、寒武纪跌超4%跌幅居前,天准科技、中科星图逆市飘红。消息面上,OpenAl正式推出新一代人工智能模型GPT-5,性能远超前代,在编码、数学、写作、健康、视觉感知等领域表现卓越。OpenAI首席执行官Sam Altman表示,GPT-5是该公司此前人工智能模型的“重大升级”,并表示“与它交流,真的就像在和任何领域的专家对话”。 AI智能体区别于传统大模型,为解决用户实际需求,它需要有跨APP的调用能力。因此,智能体在各APP之间互联互通显得极为重要。作为2025年最受瞩目的技术之一,AI智能体市场空间值得遐想。中研产业研究院数据显示,全球AI智能体市场规模已突破50亿美元,年增长率高达40%。 中航证券认为,大模型进入智能体执行时代,AI应用落地与政策支持共振加速。2025年将是AI Agent能力平台化元年,国内外大模型能力从“内容生成”跃迁至“流程代理”,技术范式跃迁与商业价值转化正同步加速。在开源生态繁荣、政策全链支持、应用落地提速的背景下,建议重点关注以下两类投资主线:①大模型开发与AI Agent能力提供商;②AI落地场景平台与消费端应用企业。 值得关注的是,科创人工智能方向,还有四方面的利好催化: 1、科创板有望迎来补涨行情 2025陆家嘴论坛上,高层提出在科创板设置科创成长层,重点服务人工智能等前沿科技企业。 中信证券指出,随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进,自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。 2、产业层面,AI近期迎来密集事件催化 8月,DeepSeek R2等模型预计陆续发布,多模态能力值得关注,科技行情有望提速。 展望下半年,AI产业预计迎来密集事件催化:①8月8日-12日2025世界机器人大会;②9月苹果秋季发布会;③9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州);④10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海);⑤11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。 3、政策层面,宏观+地方携手发力 宏观政策方面,国常会提出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用。 地方政策陆续出台,助力宏观政策落实、落地: ①北京市出台16条措施推动未来产业发展,将聚焦城市交通、医疗健康等领域,探索开放一批应用示范场景。聚焦通用人工智能、人形机器人、6G、量子信息等领域,加强新场景谋划。 ②上海发文支持企业加强基础研究,最高可一次性补助1000万元,并给予基础研究税收优惠。深入实施“探索者计划”,吸纳更多集成电路、人工智能等产业领域企业加入。 ③深圳市坚持“一业一策”“政策+工作”,推动服务业各行业加快发展,推动人工智能在全域全时全行业充分应用。 4、自主可控和国产替代需求迫切 英伟达H20芯片可能存在“追踪定位”、“远程关闭”等严重安全问题,美国对华AI芯片管制或并未放松。国家网信办已于7月31日约谈英伟达。H20芯片安全漏洞或影响国内厂商采购,自主可控趋势再加速。 山西证券表示,国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动,AI有望从云端走向端侧,建议关注设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会。 【国产替代之光,科创自立自强】 国产DeepSeek实现弯道超车,打破海外算力封锁,奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝(589520),涨跌幅限制20%,具备高弹性特征。成份股30只,截至7月底,前十大重仓股权重占比超67%,第一大权重行业半导体权重占比近一半,具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势,标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节,成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司,有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金(A类:024560 / C类:024561)。 风险提示:科创人工智能ETF华宝(589520)及其联接基金(A类:024560 / C类:024561)被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

OpenAI最强模型GPT-5正式发布!资金迎来逢跌介入机会?科创人工智能ETF(589520)盘中下挫1.8%
OpenAI最强模型GPT-5正式发布!资金迎来逢跌介入机会?科创人工智能ETF(589520)盘中下挫1.8%

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