2025-09-06 07:24:03 1,901次浏览

(来源:网易科技) CoreWeave首席执行官Michael Intrator称,推理工作负载使用量正在大幅增长。CoreWeave的客户基础正变得更加多元化,VFX云服务产品Conductor在2025年上半年使用量增长超4倍。为应对结构性供给不足,CoreWeave正大幅扩张产能,计划到第四季度实现900兆瓦以上的电力交付能力。 8月12日,英伟达支持的云端AI基础设施服务商CoreWeave公布二季度财报显示,受益于企业对AI基础设施需求的爆发式增长,CoreWeave首次在单季度内实现营收破10亿美元和调整后营业利润达到2亿美元的双重里程碑。 据见闻此前文章,二季度收入保持三位数增长,但超预期的幅度不及一季度,减亏步伐也不及华尔街预期。因AI需求强劲再度上调了全年的营收指引,但保持全年营业利润指引不变,三季度的营业利润指引还逊于预期。 财报公布之后,CoreWeave的CEO Michael Intrator、CFO Nitin Agrawal和投资者关系副总裁Deborah Crawford等管理层出席电话会,阐述公司当季度财务业绩、合同积压订单、供应限制、产能扩张等,并回答了分析师合同时间安排、推理需求激增等问题。 首席执行官Michael Intrator在电话会议上透露,公司在过去8周内与两家超大规模云客户签署了扩展合同,其中一份已反映在第二季度业绩中。他强调,推理工作负载使用量正在大幅增长,"推理就是人工智能的变现"。 另外,剩余履约合同金额(Revenue Backlog)成为亮点,达301亿美元,同比增长86%,较第一季度增加40亿美元。首席财务官Nitin Agrawal指出,剩余履约合同金额年初至今已翻倍,不仅包括与OpenAI的40亿美元扩展协议,还涵盖从大型企业到AI初创公司的新客户订单。 公司计划到第四季度实现900兆瓦以上的电力交付能力,较当前基础上额外建设超过400兆瓦电力容量。另外,首席财务官Nitin Agrawal表示,通过三笔关键融资交易,公司已将非投资级借贷成本降低了900个基点。 以下为CoreWeave电话会要点总结: 产能扩张应对供需失衡 公司CEO Mike Intrator表示,AI采用正快速扩张,越来越多企业将AI视为战略必需品。在这个结构性供给不足的市场中,CoreWeave正是推动AI创新与增长的关键倍增器。 在结构性供给不足的市场环境下,CoreWeave持续扩大服务产能。截至第二季度末,公司活跃供电能力达到约470兆瓦,签约总供电能力增加约600兆瓦至2.2吉瓦。公司正按计划在今年年底前将活跃供电能力提升至900兆瓦以上。 最严重的供应瓶颈出现在有电力供应的机架空间,这成为快速上线足够基础设施的最大障碍。除此之外,GPU供应链、中压变压器等基础部件都存在约束。 第二季度资本支出总计29亿美元,环比增加超过10亿美元,反映出公司快速扩展基础设施以满足客户需求的努力。首席执行官Michael Intrator表示,扩大产能和服务仍是公司在供需失衡市场中成功的关键要素。 公司在新一代AI基础设施部署方面取得进展,第二季度在规模部署上交付了NVIDIA GB200、NVL72和HGXB200,并将它们完全整合进CoreWeave Mission Control系统。 剩余履约合同金额激增 CoreWeave剩余履约合同金额达到300亿美元的亮眼表现,主要得益于与超大规模客户的合同扩展。首席执行官Intrator表示,公司更专注于"扩展"而非简单的"续签"概念,因为客户通常会在新硬件推出时回购同样顶级的基础设施。 "我们看到的是,许多主权国家确实在寻找世界一流的技术解决方案,以便让他们能够建设起支撑其人工智能抱负的基础设施,"Intrator说。公司在加拿大与Cohere的合作已取得成功,欧洲市场拓展也进展顺利。 针对分析师关于合同时间安排的询问,Agrawal澄清,两份超大规模客户扩展合同中,一份在第二季度签署并已反映在当季剩余履约合同金额中,另一份在第三季度签署,将体现在第三季度数据中。 客户多元化推动业务增长 CoreWeave的客户基础正变得更加多元化,从媒体娱乐、医疗保健到金融服务等各个行业的AI应用需求不断增长。在视觉特效领域,公司的Conductor服务在2025年上半年使用量增长超过4倍,并与AI视频生成初创公司Moonvalley签署多年期合同。 在金融服务领域,CoreWeave扩大了与自营交易公司Jane Street的合作,并新增摩根士丹利和高盛等大型银行客户,这两家投行此前是CoreWeave 3月IPO的承销商。医疗保健与生命科学领域的增长同样显著,包括与开发AI医疗智能体的Hippocratic AI建立合作关系。VFX云服务产品Conductor在2025年上半年使用量增长超4倍,并与AI视频生成初创公司Moonvalley签署多年期合同。 公司还推出了多项新产品和服务,包括创新归档层对象存储产品、全栈可观测性功能,以及与Weights and Biases合作的推理服务,支持OpenAI开源模型、Meta的Llama4、DeepSeek等先进AI模型。 垂直整合战略推进 公司继续推进垂直整合战略,通过收购Weights & Biases扩展技术栈上层能力,并宣布拟收购CoreScientific以增强基础设施控制力。 CoreScientific的整合将为CoreWeave带来约1.3吉瓦的总电力容量,并具备1吉瓦或更多的未来扩展能力。 Intrator表示,垂直整合将立即消除100亿美元以上的未来租赁负债开销,预计到2027年底实现5亿美元的全面年化成本节省。 这一举措将使公司能够更高效地为基础设施融资,推动降低资本成本的核心目标。 融资能力增强支撑扩张计划 CoreWeave在资本市场表现强劲,成功降低融资成本并扩大资金来源。过去三个月内,公司完成首次和第二次高收益债券发行,由于需求强劲而扩大发行规模并实现更低定价。 公司还完成了一项里程碑式的安全GPU融资交易,与全球多家领先银行合作,开创了新型融资结构。最近完成的26亿美元延期提款定期贷款的资本成本为SOFR+400,比上一笔贷款成本下降900个基点。 首席财务官Nitin Agrawal表示,这些融资案例突显了公司持续降低资本成本的能力。 自2024年初以来,CoreWeave已获得超过250亿美元的债务和股权融资。截至6月30日,公司持有21亿美元现金、现金等价物和受限现金,除供应商融资外,没有2028年前到期的债务。 责任编辑:于健 SF069

CoreWeave电话会:推理就是AI的变现,VFX云服务产品使用量增长超4倍
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