2025-09-06 18:23:35 5,078次浏览

中金发布研报称,考虑中国东方教育(00667)招生恢复优于预期,上调 2025年/2026年收入预测2.4%/6.4%至45亿元/50亿元;考虑公司成本及费用管控成果优于预期,上调经调整归母净利润预测16.8%/28.0%至7.56亿元/9.74亿元。维持跑赢行业评级,考虑到公司在职业教育市场的优势地位及招生恢复优于预期,上调目标价58%至9.5港元(基于9.8倍2025e调整后EV/EBITDA)。公司目前交易于7.5倍2025e调整后EV/EBITDA,对应18%的上行空间。 中金主要观点如下: 2025年上半年经调整归母净利润略超市场预期 中国东方教育公布1H2025年业绩:收入21.9亿元,同比增长10.2%,符合市场预期;经调整归母净利润同比增长49.5%至4.16亿元,略高于市场预期,主要得益于成本及费用管控得当。 新招生人数逐步恢复正常节奏 2025年上半年,集团新招生人数同比增加7.1%,平均培训人次同比增加5.5%,主要系6-12月精品短训专业及15个月高价值专业招生表现突出,对整体人次提升贡献显著。截至2025年6月30日,学校数量较上年末增加1所。分板块看:1)烹饪技术分部收入/新招生人数同比+11.4%/+5.2%;2)西点西餐分部收入/新招生人数同比+14.3%/+0.7%;3)信息技术及互联网技术分部收入/新招生人数同比-3.0%/+6.4%;4)汽车服务分部收入/新招生人数同比+9.6%/+9.3%;5)时尚美业分部收入/新招生人数同比+90.2%/+34.1%。为把握美业行业的快速发展机遇,公司计划于2026年底前将美业运营院校增加至13所,实现收入同比增长50%以上。展望2026年,管理层于业绩会指引公司收入有望实现10%的同比增长,净利润同比增长20%以上。 盈利能力持续改善 2025年上半年,集团整体毛利率为57.3%,同比提升4.3ppt。分板块看,五大板块均实现毛利率同比改善,烹饪技术、西点西餐、信息技术、汽车服务、时尚美业分别较去年同期提升5.1ppt/6.5ppt/3.4ppt/ 0.6ppt/8.8ppt,主要得益于有效的成本管控。当期经调整归母净利率达19.0%,同比提升5.0ppt,主要系成本管控及费用控制得当。 长学制产品结构持续优化,加快升学建设 15个月高技能精品专业精准契合学生提升技能并快速就业的需求,管理层于业绩会表示,2026年该类专业有望新招生人数同比增长50%+;与此同时,公司正在加速建设升学导向的专业体系,深化职教融合战略;此外,公司正加速推进技师学院升级,计划未来三至五年着力于将目前的27所技工学校逐步升级为技师学院,管理层于业绩会表示,2026年三年制以上专业新招生人数有望保持约5%的增长。 风险提示:竞争加剧;招生人次不及预期。

中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元
中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元

上半年大赚逾1000亿元,A股这一板块要“起飞”?

「活动」Xiaozihhqfdeyitian

8.56MB
版本V4.1.52
下载成品网站1❌6🔞8㊙️8入口的推荐机制安装你想要的应用 更方便 更快捷 发现更多
喜欢 44%好评(72336人)
评论 44
中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元截图0 中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元截图1 中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元截图2 中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元截图3 中金:维持中国东方教育跑赢行业评级 上调目标价至9.5港元截图4
详细信息
  • 软件大小: 75832.85222MB
  • 最后更新: 2025-09-06 18:23:35
  • 最新版本: V8.88968.0
  • 文件格式: apk
  • 应用分类:ios-Android ❌白色🔞丝㊙️袜成人
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 8.98581以上
应用介绍
一,赫敏❌被强行打开双腿灌满🔞白㊙️浆,x7❌x7x7🔞x㊙️7黄8
二,❌成人3D㊙️动漫云韵,Free❌ HD ⅩXXX mov㊙️ie
三,a❌cfun黄漫免费㊙️版,日日❌摸🔞夜㊙️夜爽啪啪A片东京热
四,❌jiZZ1🔞8女人高潮zzji,漫画偷❌窥第一季全集无删㊙️减版
五,12❌萝洗澡🔞加自㊙️慰jK,❌男自慰⋯🔞啊⋯嗯~出水了微㊙️博
六,赫❌敏和柯🔞克㊙️篇,周雨❌彤裸体无㊙️码网站,❌千仞雪榨精娇喘🔞呻吟爆浆
七,伊丽莎白奥尔❌森自慰喷潮v🔞ideo
【联系我们】
客服热线:134-2881-646
加载更多
版本更新
V1.7.09
成人❌18🔞+游戏
  • 五条悟水仙❌cp文㊙️

    主播视频❌网🔞页版入口

    李丽莎三❌点尽露无圣㊙️光

    92369.25MB
    101好评

    ❌美女18NXⅩ㊙️XXXX69

  • 盛灵渊❌×宣🔞玑逆cp㊙️

    欧美❌TK🔞丨V㊙️K视频

    欧美边做饭边❌被躁bd🔞在线看

    69020.49MB
    583491好评

    女❌总裁嘴含口球㊙️被绑小说

  • 河北彩❌花二区AV㊙️在线观看

    小寒时❌节有🔞什么㊙️农作物

    ❌ⅩNXⅩ🔞69🇯🇵老师HD

    13.57MB
    315好评

    印❌度一级婬片🔞A片免费播放

  • 女❌高中掀裙🔞打屁股无内裤

    ❌战栗龙🔞卷㊙️本子h清炭

    91无❌码精品一区二㊙️区

    53.55MB
    274好评

    裸体 ❌惩🔞罚 拍击 打屁股㊙️

  • 严浩翔被❌摁住🔞尿孔扒开灌浓精

    他❌的大🔞阳巴不停的㊙️进进出出

    人与性❌动交毛片Ⅹ㊙️XXXB

    71.07MB
    703好评

    王雨❌纯连体🔞透明㊙️紧身衣

  • ❌无限流万人㊙️迷np

    体育生爽❌擼🔞又大又粗的雞巴漫画

    ❌赵美延miyeon㊙️

    83.38MB
    335好评

    女❌帝汉库🔞克胸被揉内裤被扒

  • sex日本🇯🇵护士免❌费看㊙️

    触手❌侵🔞犯十八禁漫画

    ❌宾馆老头456GAy影视㊙️

    23.06MB
    105好评

    别揉⋯啊⋯嗯~出水了❌伽小🔞文㊙️

  • ❌美🔞女㊙️丝袜全身

    挠脚心❌尿头乳尖🔞失禁调教vk

    国产91精品❌无码一区二区三区㊙️

    50.01MB
    920好评

    妖❌神记黄化从哪里免㊙️费看

  • 杨幂被❌c到高潮下不了🔞床㊙️

    babes18❌日🔞本护士HD

    奶油抹❌身🔞和㊙️胸罩哪种更高级

    83.81MB
    566好评

    色诱美女诱❌人🔞姿势图片

  • ❌两年半成人版视频黄在线㊙️观看

    ❌伊蕾娜的乳液狂🔞飙奖励自己㊙️

    浣❌肠と排泄の羞耻~动㊙️漫王女

    83.97MB
    757好评

    ww❌w.91.㊙️xhs.小黄书.

  • ❌爱蜜莉雅r㊙️18本子

    爱情岛成❌人ww🔞w亚洲网㊙️站

    女人没生过孩❌子乳房会下垂吗㊙️

    46.41MB
    4935好评

    添女人荫❌蒂全🔞部过程㊙️AV视频

  • 俄发❌布RosaMobile2.0㊙️

    ❌r🔞34油管动画

    亚洲性猛交X❌X㐅老熟🔞女系列

    60.78MB
    077好评

    驷马❌攒蹄倒🔞吊欣赏㊙️图片

  • ❌爆乳㊙️伦巨爆乳小说

    和两❌个女按🔞摩师做爰

    㓜❌交🔞重口㊙️猎奇在线在线观看

    65.74MB
    743好评

    胆大党同❌人18🔞本子

  • XLXXpromج❌ىن🔞سىي

    Kayde❌n kr🔞oss XXX㊙️ Videos

    双乳❌改造y套🔞着榨乳器

    54.79MB
    750好评

    ❌自慰尿失🔞禁喷㊙️水揉捏

  • 男❌和🔞男性㊙️猛交h

    m❌ogu🔞3cc破解㊙️

    ❌动漫成人爽p视㊙️频

    57.35MB
    687好评

    chinese雷爷❌G🔞AY XNXX㊙️

  • 妺❌妺穿白丝忍不住c了🔞她

    ❌成人污污污w🔞ww网站免费妖精㊙️

    魅❌男man㊙️GAY赤兔麻豆

    24.68MB
    352好评

    红缨的堕落❌h🔞文

  • 翔霖浴室被灌❌浓🔞精㊙️

    1❌36精品福利视频导航㊙️

    日本筋❌肉GAYJapan㊙️筋肉网站

    13.45MB
    316好评

    ❌www🔞ⅩXX㊙️69

  • 一个男❌人🔞把精㊙️㴬你嘴巴里

    斗❌罗之斗婬🔞h污文㊙️

    被章鱼❌怪物扒开🔞腿狂戳H女

    84.18MB
    210好评

    茜特菈❌莉黄漫㊙️

  • Free G❌ay Sex🔞 Video

    少年骇客田小❌玟🔞同人漫画免费

    ❌性瘾霍雨浩被藤蔓玩弄尿了㊙️H

    45.57MB
    737好评

    朱竹清❌被强行扒开腿夺走了㊙️信息

  • FreeeXXX性❌HD丝袜6㊙️9

    ❌中国男男Gay🔞无套

    ❌金卡🔞戴珊性猛交XXXⅩA片

    10.70MB
    188好评

    zz❌zww🔞w在线㊙️看片免费

  • 教官❌~啊你t🔞m别㖭了㊙️

    XXX❌男男大荫茎XXX🔞X

    成人❌18🔞禁h黄小游戏视㊙️频

    44.73MB
    369好评

    李❌慕婉h禁漫免费观看㊙️

  • 二女同❌志 亚洲㊙️女同

    张起灵的性器被主❌人玩烂🔞了

    3d静香❌脱了衣🔞服㊙️动漫美女裸体视频内衣

    91.35MB
    203好评

    脑❌叶公司r18㊙️本jm

  • 捆绑白丝❌裤🔞袜口球紧缚网站

    ❌ch🔞inese大㊙️众浴室搓澡1

    三国赵云之❌开局娶🔞貂蝉在线阅读㊙️

    30.04MB
    901好评

    勘❌探员被淦到失禁车㊙️文

  • 爱情❌岛🔞论坛vip

    ❌ww🔞w.午夜小说.c㊙️om

    美女❌奶头无遮挡羞🔞羞漫画

    30.68MB
    548好评

    ❌鯮最🔞后㊙️

  • 51❌擼成人免🔞费AV成人

    18禁止❌涩🔞涩视频无码

    扒❌开灰原哀粉🔞嫩小泬喷潮调教

    29.75MB
    126好评

    我被隔着❌内裤揉到高㊙️潮

  • 妺妺❌洗澡🔞让我进去c了她好爽

    Jul❌iaAnn熟妇性猛🔞交

    二人❌世🔞界免费观看高清㊙️电影

    70.80MB
    452好评

    ❌自缚捆绑自🔞慰露出被发现㊙️阅读

  • AV国产羞羞h❌白乳视频🔞免费❌范冰冰脱的精㊙️光三级 title="❌とてもあ🔞りがたい歌词意思㊙️" class="0v5366j9r7414 app-list-img" src="https://t11.baidu.com/it/u=1040017057,165456434&fm=30&app=106&f=JPEG?w=312&h=208&s=15B07D95426079116A1494FD03009032"">

    ❌巴卫×㊙️奈奈同人黄漫

    动漫美❌女裸身热㊙️舞

  • 阿❌库娅同🔞人本子叫什么名字啊东北熟妇❌高潮叫痒2🔞5分㊙️钟 title="校花❌扒张开腿灌水憋🔞尿作文" class="0v5366j9r7414 app-list-img" src="https://t10.baidu.com/it/u=3070224572,165461829&fm=30&app=106&f=JPEG?w=312&h=208&s=C6000AAC4838BAC8463F54AC0300A00B"">

    芋❌喵喵自慰🔞av网站白丝

    bra❌z🔞ze㊙️rsVideosXXXHD24

  • 爱情❌岛免费🔞论坛线路一XXX荫茎X❌XXX喷液🔞XXX㊙️ title="女生拉❌稀🔞拉㊙️了一地屎" class="0v5366j9r7414 app-list-img" src="https://t12.baidu.com/it/u=1041590673,165100299&fm=30&app=106&f=JPEG?w=312&h=208&s=D7383EC642E1D8EA0A87937F0300C078"">

    ❌舌吻哼哼唧🔞唧原㊙️声不带歌

    弹❌丸🔞论破㊙️江之岛盾子r18

被c❌到高潮🔞婬荡呻吟视频 类似软件

猜你喜欢

相关攻略
包含 饿了么 的应用集
包含 饿了么 的应用集
评论
  • 李❌一桐高潮㊙️乳喷 8天前
    跨下娇喘❌呻吟的🔞大小㊙️乔
  • 啊⋯❌老师⋯好🔞硬⋯拔出来⋯电影 9天前
    挠肉色丝袜❌脚心㊙️
  • 殴美妇❌女激情XXXXAAA㊙️A 5天前
    MoreDea❌d🔞XXXVid㊙️eos
  • ❌佐伊🔞本子全彩无遮挡 0天前
    全员❌all贺峻霖打屁㊙️股
  • 日本❌A V视频播㊙️放 1天前
    ❌欧美3🔞D肉㊙️蒲团
  • 成❌人18禁GIF动图图㊙️片 5天前
    日❌本无🔞翼乌邪恶大全彩H
  • ▌❌娜娜🔞▌羞辱榨精挑战视频 7天前
    ❌粗大🔞硬爽无码免费AV网站
  • 扒开器嫩小❌泬🔞流白浆h自慰男男 4天前
    ❌爽⋯好大⋯快🔞⋯水蜜桃视频
  • 原神琳❌妮特裸🔞体自慰 1天前
    雷电❌将🔞军战㊙️败后的样子
  • po❌sitive🔞ly㊙️. 6天前
    美❌女自愿让男人🔞玩身体