2025-09-06 13:26:57 1,996次浏览

8月21日,沪指创新高,逼近3800点。面对当前的市场行情,投资者们不禁疑问:行情还能持续吗?当下又该如何布局投资?新浪证券特别连线“民间股神”、林园投资董事长林园,为投资者们解析当下的炒股“秘籍”>>视频直播 林园指出,当前消费头部企业完全具备穿越经济周期的能力。与国外同类公司相比,A股消费龙头估值仍处于较低水平。在细分领域布局上,他依然强调“嘴巴”相关的消费主线,主要包括食品饮料等基础消费,以及医药这类生活必需品。尽管医药看似属性不同,实则同样与“嘴巴”紧密相关。他认为,这些行业具备一个共同特征——库存可控。由于消费品大多存在保质期,企业不会盲目扩产,能够根据市场实际需求灵活调节供应。 近年来,这些领域已逐渐显现积极信号。就医药板块而言,林园主要看好两大方向: 一是创新药。中国创新药正在加速走向全球,背后依托的是国内显著的“工程师红利”——研发人才素质高、成本相对较低,有望在该领域占据全球重要地位。目前,国内化药企业与全球巨头相比总市值仍然偏小,而在老龄化带来巨大需求的背景下,当前估值并不高,未来成长空间广阔。 二是中成药。他指出,中成药也在持续创新发展,许多传统古方正通过新用途的发掘实现价值重估。随着老龄化程度加深,越来越多患者愿意尝试这类药物——它们可能并非针对某一特定疾病,但对缓解其他症状有效,这也是一种应用层面的创新。他指出,一些与老龄化相关的中成药企业,在过去十年中始终保持营收增长。疫情期间,因集中采购和产能扩张,部分企业业绩出现阶段性高增长,属非常态;目前行业已逐步回归正常,回撤幅度有限。 长远来看,林园预测,二十年后慢性病用药需求及对应人群规模将至少增长十倍。“尤其是78岁以上高龄人口数量大幅上升,相关中药产品的市场空间只会持续扩大。” 在被问及为何坚定看好医药板块时,他表示,核心逻辑就是老龄化。“心血管疾病、肾脏问题……这些都是伴随年龄增长而发病率显著上升的疾病。”他强调,目前医院心内科和透析室人满为患,尽管发病有一定年轻化趋势,但绝对主体仍是老年群体。 在他看来,当前该赛道仍处于起步阶段,市场认知尚不充分。“但我们相信,这个行业未来一定会涌现出一批在全球市值领先的企业。”林园坦言,目前布局这类资产,相当于领先市场认知至少15年。“这个行业的潜力,可以说‘人有多大胆,地有多大产’。现在很多人还没有意识到这一点,但消费人群基数就在那里,这是不容置疑的。等到大家都明白了,这些公司可能已经在全球市值名列前茅——而现在,甚至可能还没有真正开始。”责任编辑:石秀珍 SF183

林园:坚守“嘴巴”赛道 老龄化将催生医药需求十倍扩容,我们提前市场15年布局
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