2025-09-07 12:28:26 9,673次浏览

人工智能这一 “火箭引擎” 已将英伟达打造成投资金矿。 雅虎财经数据显示,2015 年向英伟达投资 1000 美元,如今市值将达 34.996 万美元。若将同等金额(1000 美元)投入超威(AMD),现值可达 9.619 万美元;而投入标普 500 指数(^GSPC),仅能获得 3422 美元回报。 然而,若 1000 美元投向当时的行业龙头英特尔(INTC),如今仅值 1145 美元 —— 这家曾经的芯片巨头已错失人工智能发展浪潮。 如今,若你有 1000 美元计划投入芯片股,许多分析师的首选仍是英伟达,这并不意外。 高盛分析师詹姆斯・施耐德指出,尽管关于 “增长见顶担忧” 的讨论日益增多,但凭借产品领先优势、多元化客户群体,以及相对于增长前景而言 “颇具吸引力的估值”,英伟达仍有进一步上涨空间。高盛重申对英伟达的 “买入” 评级,并将目标股价定为 185 美元。 博通(AVGO)是另一只热门推荐股。这家总部位于美国加州的芯片制造商,已成为谷歌(GOOG)、元宇宙平台公司(META)等超大规模科技企业 “定制化芯片” 领域的领军者。施耐德表示,博通的基础设施业务将持续创造稳定且增长的盈利能力,预计到 2026 年,人工智能相关业务将占该公司营收的 40% 以上。 韦德布什分析师马特・布赖森向雅虎财经表示,英伟达及过去十年股价暴涨近 3500% 的博通,拥有最清晰的持续增长路径。 “未来三到五年,英伟达仍将是人工智能领域的市场份额领导者,部分原因在于其已建立的竞争壁垒,” 他说道,“而博通将继续在基础芯片领域扮演关键供应商角色。” 超威(AMD)也已抢占一定市场份额,并在图形处理器(GPU)领域成为英伟达的竞争对手。施耐德在近期报告中指出,尽管超威在传统计算领域表现出色,但由于其在人工智能领域的市场份额较为有限,股价上涨空间可能受到 “限制”。 布赖森表示:“我认为超威(AMD)拥有最大的增长潜力,但同时其增长潜力面临的风险也可能最大。” 他提到,超威的解决方案与英伟达最为接近,但该公司需将其在人工智能领域的市场份额提升至 “高个位数” 水平,才能推动股价实现显著上涨。 与此同时,一些规模较小的企业正处于 “被忽视” 的状态。 慧荣科技(Silicon Motion,股票代码:SIMO)已悄然成为人工智能时代的潜在受益者。该公司设计并生产用于固态硬盘(SSD)、智能手机及汽车存储设备的控制器。 布赖森表示,慧荣科技过往的股价表现更偏向存储类企业,估值低于英伟达等专注于芯片设计的同行。但随着其向企业级存储控制器领域拓展,增长前景可能改善,估值倍数也有望随之提升。 截至目前,慧荣科技今年以来股价上涨 42%,而英伟达同期涨幅为 30%,标普 500 指数涨幅为 10%。 另一个值得关注的领域是芯片设计软件,该领域由楷登电子(Cadence,股票代码:CDNS)和新思科技(Synopsys,股票代码:SNPS)主导。 施耐德称楷登电子是 “我们覆盖范围内质量最高的复利增长型企业之一”。该公司受益于定制化芯片设计的强劲需求,以及市场对知识产权(IP)解决方案日益增长的需求。高盛重申对楷登电子的 “买入” 评级,并将目标股价定为 380 美元;施耐德指出,随着越来越多企业寻求定制化芯片,楷登电子有望实现长期增长。 不过,施耐德也指出了对华出口限制可能带来的潜在风险。例如,英伟达和超威已签署协议,需将其对华芯片销售额的 15% 上交美国政府。 与此同时,新思科技被视为设计软件领域的关键供应商。其增长动力来自客户群体的持续扩大,以及在物理电子设计自动化工具领域的优势。施耐德对新思科技给出 “买入” 评级,并将目标股价定为 620 美元,但同时也提到对华相关限制可能构成潜在风险。 2025 年以来,楷登电子和新思科技的股价分别上涨 16% 和 24%。

英伟达股价过去十年暴涨35000% 但优质芯片股并非仅此一家
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