2025-09-06 11:18:50 7,409次浏览

周五(8月29日),AI行情普遍调整,创业板人工智能小幅收跌,但算力部分个股仍表现活跃!其中,光模块龙头天孚通信大涨超10%再创历史新高,深信服、太辰光、昆仑万维、同花顺、中科创达等多股涨逾1%。下跌方面,长芯博创大跌超11%,润和软件、创意信息、锐捷网络等6股跌超5%。 热门ETF方面,同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF(159363)盘中一度上探新高,随后震荡回落场内最终收跌1.27%。资金继续加码,单日净申购2.54亿份,此前十日已有超13亿元加码,表明对创业板人工智能赛道的积极看多。交投方面,单周爆量成交超60亿元,创上市以来新高。单周复盘看,创业板人工智能指数周线斩获八连阳,走出持续性行情!单月复盘看,创业板人工智能连涨4个月,本月累计上涨37.84%,同期表现优于CS人工智、科创AI指数。年内行情看,创业板人工智能指数年内涨超79%,同样跑赢同类AI指数。创业板人工智能超额表现,叠加业绩+估值驱动,建议重点关注后市布局机会。注:统计区间为2025.1.1-2025.8.29,创业板人工智能指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。 业绩端上,创业板人工智能指数多只成份股业绩超预期,光模块龙头尤其亮眼!截至8月29日,已披露中报业绩的49只成份股有30只归母净利润实现正增长!受AI高景气驱动,全球算力需求井喷,光模块业绩可圈可点,其中新易盛、锐捷网络归母净利润增速分别超355%、194%,中际旭创、天孚通信、太辰光等实现收入利润双高增。估值端上,国盛证券认为,目前光模块的行情仅仅是个开始,行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段,头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段,股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。目前算力龙头股价或仍存在空间,后续在AI闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下有望继续提升估值。 展望AI主线行情,中信证券此前表示,2025年下半年AI主线创新继续,带动产业链上下游落地提速,景气创新方向频出,驱动行业加速成长,建议继续重点布局“AI主线”,看好AI应用及算力板块机遇。 把握AI算力核心机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),标的指数约七成仓位布局算力,三成仓位布局AI应用,高效捕捉AI主题行情,并且重点布局光模块龙头“易中天”,光模块含量超41%。(截至2025.7.31) 截至2025.8.28,创业板人工智能ETF(159363)最新规模超42亿元创上市新高,近1个月日均成交超5亿元,在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。 数据来源:沪深交易所等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。 风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

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