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8月11日,A股市场三大指数全线上涨,上证指数创今年以来新高,盘中一度站上3650点。整个A股市场超4100只股票上涨,逾80只股票涨停。PEEK材料、锂矿、炒股软件、券商等板块表现活跃,整个A股市场成交额为1.85万亿元,成交明显放量。 在流动性的驱动下,近期,A股市场持续走强。截至8月8日,A股两融余额报20095.16亿元,融资余额报19953.59亿元,上周融资余额增加超290亿元。 分析人士认为,当前市场流动性充裕,风险偏好显著改善,有望推动A股继续向好。短期在半年报密集披露期下市场波动或加大,但下行空间相对有限。 ● 本报记者 吴玉华 市场放量反弹 8月11日,A股市场放量反弹,三大指数全线上涨。截至当天收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数、北证50指数分别上涨0.34%、1.46%、1.96%、0.59%、1.18%,上证指数报收3647.55点,创业板指报收2379.82点,上证指数创今年以来收盘新高。 小微盘股表现活跃,大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.03%、0.43%,小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.55%、1.70%、1.67%,小微盘股走势显著强于大盘股。 当日A股市场成交额为1.85万亿元,较前一个交易日增加1136亿元。整个A股市场上涨股票数为4188只,84只股票涨停,1068只股票下跌,12只股票跌停。 从盘面上看,PEEK材料、锂矿、炒股软件、券商等板块表现活跃,黄金珠宝、快递等板块出现调整,市场继续轮动上行。申万一级行业中,电力设备、通信、计算机行业涨幅居前,分别上涨2.04%、1.95%、1.94%,电子行业上涨1.76%,科技股全线走强;银行、石油石化、煤炭行业跌幅居前,分别下跌1.01%、0.41%、0.35%。 电力设备板块中,双一科技、欧陆通、华阳智能均20%涨停,万润新能涨逾15%,德方纳米涨逾13%,新宙邦、富临精工均涨逾11%,江特电机、麦格米特、野马电池等股票涨停,锂电池相关个股明显走强。此外,锂电池上游的锂矿板块中,盛新锂能、赣锋锂业、天齐锂业均涨停。消息面上,8月11日,宁德时代在互动平台透露,其位于宜春项目的采矿许可证于8月9日到期后,已暂停开采作业。正按相关规定尽快办理采矿证延续申请,待获得批复后将尽早恢复生产,并表示该事项对公司整体经营影响不大。 此外,券商板块表现活跃,Wind券商指数上涨1.23%,板块内国盛金控涨逾7%,湘财股份涨逾3%,东方财富、东吴证券等涨逾2%,国联民生、天风证券、中信证券等均涨逾1%。 两融规模持续扩大 Wind数据显示,截至8月8日,A股两融余额报20095.16亿元,融资余额报19953.59亿元,上周A股市场融资余额增加290.85亿元。 具体来看,上周的5个交易日中,8月4日A股融资余额增加113.30亿元,8月5日增加87.06亿元,8月6日增加90.23亿元,8月7日增加35.85亿元,8月8日减少35.59亿元。A股两融余额和融资余额在8月7日均创下逾十年新高。 从行业情况来看,上周申万一级31个行业中有19个行业融资余额增加,电子、机械设备、医药生物行业融资净买入金额居前,分别为56.71亿元、43.69亿元、43.53亿元。在融资余额减少的12个行业中,银行、煤炭、石油石化行业融资净卖出金额居前,分别为14.33亿元、5.88亿元、3.63亿元。 从个股情况来看,上周融资客对131只股票加仓金额超1亿元,对海光信息、北方稀土、博瑞医药、捷佳伟创、硕贝德加仓金额居前,分别达7.87亿元、6.87亿元、6.77亿元、5.22亿元、4.57亿元。对49只股票减仓超1亿元,对中际旭创、浦发银行、京东方A、澜起科技、新易盛减仓金额居前,分别为9.30亿元、7.68亿元、7.05亿元、5.43亿元、5.10亿元。 近期,A股市场两融交易活跃,两融交易额占A股成交额的比例在8月4日-8月7日连续4个交易日超10%。两融余额占A股流通市值的比例在8月5日-8月8日连续4个交易日为2.30%。从历史高点来看,2015年2月10日两融交易额占A股成交额的比例达22.23%,2015年7月3日两融余额占A股流通市值的比例达4.73%。 中国银河证券策略首席分析师杨超表示,两融余额作为反映市场情绪和杠杆水平的重要指标,8月5日以来升至2万亿元上方,为2015年7月以来首次重返两万亿元关口。但两融余额占A股流通市值、两融交易额占A股成交额指标均处于历史中枢水平,远低于2015年峰值。 “两融规模持续扩大反映了市场风险偏好有所提升,A股市场流动性环境整体较为宽松。”方正证券分析师朱成成认为。 从近期A股成交额来看,8月5日以来,A股成交额连续5个交易日超1.6万亿元,市场活跃度持续提升。 趋势性上行行情有望延续 Wind数据显示,截至8月11日收盘,A股总市值为107.03万亿元,创收盘历史新高。 对于A股市场,朱成成认为,A股趋势性上行行情有望延续。今年以来我国各行业生产仍实现稳步增长,上半年GDP同比增长5.3%,经济运行总体保持平稳态势,宏观基本面整体有韧性。上市公司盈利当前同样处于下行周期尾声阶段,叠加反内卷等一系列政策利好出台,企业盈利后续有望逐步改善。此外,当前市场流动性充裕,风险偏好显著改善,有望推动A股继续向好。 “流动性与中长期政策预期驱动A股走势向上,市场风险偏好上升带动赚钱效应扩散。”杨超表示,短期来看,流动性向好支撑下,预计市场维持在震荡偏高中枢运行。随着重要节点临近,依然要关注不确定性对市场情绪的扰动。8月进入中报密集披露期,市场或处于局部热点轮动行情之中,把握业绩预期较好、景气度较高的行业配置机会。 “交易型资金推动主题行情活跃,波动率上升预期下‘红利+小微盘’的哑铃风格阶段性回归。”华泰证券研究所策略首席分析师何康表示,两融余额创逾十年新高、公募报会数量回升,流动性驱动行情或仍有增量资金支撑。短期在半年报密集披露期下市场波动或放大,但下行空间相对有限,可能主要以板块轮动的方式消化交易拥挤度压力。一些积极因素有望支撑市场情绪,流动性充裕下交易拥挤度压力消化后市场或再度上攻。 对于市场配置,杨超表示,反内卷是政策聚焦主线之一,在经历近期上涨行情后,概念内部或呈现一定程度分化。随着政策细则进一步落地,反内卷概念仍将是贯穿市场行情的主题。科技成长板块方面,AI技术革命与新兴产业趋势催化下,成长板块有望展现出较高景气度。 何康表示,战术上挖掘景气度改善、具备补涨逻辑的板块,包括存储、软件、通用自动化、部分化工品、保险、煤炭等,以及股息率具备性价比的稳健及潜力型红利品种,如白色家电;中期战略上看好大金融、医药、军工等板块,其中医药板块行情或从创新药向低位的医疗器械等扩散。

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