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【导读】A股盘中创10年新高,多家基金公司研判 来源:中国基金报   记者 曹雯璟 创10年新高! 8月18日,上证指数盘中一度触及3745.94点,创出自2015年8月之后的近10年新高。全市场成交额达2.8万亿元,A股总市值首次突破100万亿元大关。板块方面,食品饮料、家用电器、电子、有色金属、社会服务等板块涨幅居前。沪指创10年新高,后市怎么走?关键点位需关注哪些变量?哪些投资机会值得关注? 多位业内人士表示,资金面与政策协同仍有望对市场形成支撑,中长期看好市场中枢抬升。关注周期、科技、制造、医药与新消费等方向。 多因素助力A股创10年新高 8月18日,沪指突破近10年高点,科技板块继续领涨。 财通基金认为,A股市场整体市场风险偏好和情绪都在快速回暖。一方面,内外部宏观环境频现暖风,美俄会晤为市场注入信心;另一方面,科技领域产业趋势逐渐明确,从全市场范围看,仍是当前市场最为看重的方向之一。此外,数据显示,当前散户参与度仍存在提升空间。 据兴业基金分析,大涨的主要原因如下: 一是货币政策延续宽松。央行二季度货币政策执行报告中,强调“落实落细适度宽松的货币政策”,保持市场流动性充裕,推动资金流入股市。 二是多类资金开始配置股市。央行公布的最新7月金融数据显示,居民存款减少1.1万亿元、企业存款减少1.46万亿元、非银存款增加2.14万亿元,出现一定存款“搬家”迹象。 三是AI大模型训练与推理需求激增,带动GPU、ASIC芯片、服务器、光模块、液冷等核心环节订单放量,高景气度投资再次成为A股主线之一。 四是中美关税博弈缓和。目前中美继续暂停实施部分双边加征关税,缓解市场对贸易摩擦的担忧。 中长期看好市场中枢抬升 展望后市,博时基金表示,资金面与政策协同仍有望对市场形成支撑。居民资产再配置趋势未改,货币政策短期虽暂无增量工具,但再贷款等定向支持对消费、科技领域形成精准滴灌。在市场风险偏好抬升、微观增量流动性充裕与资本市场的积极定调呵护下,中长期看好市场中枢抬升,但短期需警惕波动放大的可能性。 国泰基金认为,8月牛市基调不改,市场向上趋势整体形成。短期来看,受资本市场政策支持以及“反内卷”等各项利好出台影响,A股整体或维持活跃,且行情或加速轮动。中期视角下,无风险收益下沉,资本市场改革提速,指数中枢逐级抬升。 “短期市场的流动性的支撑仍在,仍处于加速上涨的状态,但很难在左侧预判阶段性顶部,技术调整上的压力可能也会持续存在,不过整体资金市下市场调整的幅度或相对有限。从结构来看,大小盘风格可能会迎来一次再均衡。”长城基金称。 兴业基金指出,在股市赚钱效应驱动下,居民存款“搬家”或才刚刚开始,A股有望延续目前的上行趋势。 关注周期、科技制造、医药、新消费等方向 板块方面,汇添富基金认为,后续市场或存在交易逻辑的切换,当前由情绪驱动的快速上涨特征明显,市场处于热点密集阶段,周期、科技、制造、医药与新消费均有阶段性表现,下半年或仍需决出市场主线。国内科技突破、全球市占率高的制造业等可能是下半年潜在的主线方向。 “从结构来看,相对看好券商和科创两个方向。一方面,股市行情走强,成交量大幅增长,有利于券商业绩回暖,历史上券商往往也是牛市行情的主力军,吸引居民资金加速入场;另一方面,以科创板为代表的AI产业、创新药、机器人、军工等行业正在快速迭代发展,配置机会将不断涌现。”兴业基金表示。 诺安基金认为,考虑到宏观因素的复杂性,依然聚焦创新药、资源、通信、军工和游戏五大强势行业。中长期视角下,重点关注供给在内、需求增长在外,中国已经或有希望有持续定价能力的行业。从短期的利润兑现度的角度来看,关注稀土、钴、磷化工、农药、氟化工、光伏逆变器等方向。责任编辑:刘万里 SF014

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