2025-09-06 10:28:07 4,722次浏览

近期以来,医药板块行情呈现多元化趋势:从创新药单主线驱动,逐步延伸至业绩反转、脑机接口及AI制药等新兴领域,同时创新药内部结构性分化加剧,市场风格呈现高低切换与主题轮动的特征,因此中泰证券认为当前市场的选股要求进一步提升。 中泰证券分析指出,从本周领涨的个股来看,当前资金偏好包括高增速业绩兑现、医疗器械技术创新、创新药大单品,与近期半年报密集披露、脑机接口利好政策发布、AI制药重大交易落地(8月5日晶泰科技与DoveTree完成总订单规模近60亿美元的管线合作签约)、WCLC及ESMO内容等待释放相关。 在此背景下,中泰证券重点推荐具备扎实安全垫的创新药企,如先声药业(02096)、药明生物(02269)、三生制药(01530)等创新药企。该行指出,当前市场更青睐“业绩兑现+技术突破”双重驱动的标的,且并符合资金高低切换的配置逻辑。 摩根大通此前亦表示,海外公司正被中国创新药的三大核心优势所吸引——扎实的研发能力以发现和开发创新药物、更快的药物开发速度、改善的知识产权保护以及FDA和EMA等海外监管机构的更多认可。 据悉,今年以来,先声药业迎来创新管线的多重突破,两款重磅新药——抗失眠药达利雷生(科唯可®)和抗卵巢癌药苏维西塔单抗(恩泽舒®)先后获批上市。此外,还有7月8日集团与香港康乃德生物医药有限公司(康乃德生物医药)合作的创新药乐德奇拜单抗新药上市申请(NDA)获国家药品监督管理局受理等。 除创新药管线的爆发外,先声药业年内分别就两项核心产品SIM0500(三特异性抗体)与艾伯维达成最高10.55亿美元合作、SIM0505(ADC)与NextCure达成7.45亿美元战略合作,推动公司收入结构显著优化。 瑞银认为,市场尚未充分反映先声药业的研发实力及创新药销售潜力。其创新成果正加速兑现——2024年获批两款新药,今年迄今再添两款,2026至2027年可能还有4款获批。

中泰证券:创新药企分化加剧 重点推荐先声药业等创新药标杆企业
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