2025-09-06 20:04:17 8,594次浏览

8月26日,市场盘整,重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF(589520)随市回调,场内价格现跌1.96%,成份股方面,芯原股份领跌,跌超8%,寒武纪、天准科技、云天励飞跌逾3%,航天宏图逆市涨超13%,复旦微电、澜起科技涨逾2%,涨幅居前。 值得关注的是,上交所数据显示,科创人工智能ETF(589520)8月25日单日吸金4562万元,拉长时间来看,近60日累计吸金1.5亿元,反映资金积极抢筹AI国产替代!科创人工智能为何遭遇调整?或是由于权重股领跌拖累指数表现:①第一大权重股寒武纪经历连续大涨后,今日随市回调,跌超3%;②另一权重股芯原股份的股东大额折价减持,股价跌超8%。业内人士指出,减持≠业务恶化,减持是“股东自身资金需求”驱动的市场化行为,与公司基本面无直接关联,芯原股份在AI芯片领域的技术实力和订单储备仍具竞争力。 中国算力芯片的发展情况如何?市场分析人士表示,主要有两大技术路线: 1、以天数智芯、沐曦、海光等主打GPGPU路线,追求与英伟达的CUDA兼容,实现兼容性与通用性提高,在客户处实现迁移成本与迁移时间大幅度下降,在英伟达的生态圈内抢占市场。 2、以华为、寒武纪为代表的自主生态,试图在英伟达生态圈外建立单独生态圈,与英伟达进行竞争。 国产算力市场份额增长,主要有两个方面原因:一个方面是产品在进步,与英伟达的差距在缩小;此外,国产厂商在算力生态也在不断完善,尤其DeepSeek R1模型出现后,推动国产算力芯片适配以及进一步生态协同。 第一上海证券认为,在大国科技竞争的宏大叙事下,算力国产化替代的紧迫性和重要性持续提升。预计2024年英伟达算卡在中国的市场规模超过100亿美元,占据70-80%的市场份额。预计2025年国内算力需求高速增长,市场容量有望翻番。在美国限制芯片出口的背景下,国产算力芯片有望占据更多份额,成就千亿级市场。 东海证券则认为,推理与训练算力需求爆发拉动AI芯片市场规模扩张,随着厂商加大研发及行业政策刺激,以寒武纪为代表的本土AI芯片品牌的国产替代正全面提速,2025年份额有望升至40%。 【国产替代之光,科创自立自强】人工智能作为关键核心技术,实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF(589520),涨跌幅限制20%,具备高弹性特征。截至7月底,前十大重仓股权重占比超67%,第一大权重行业半导体权重占比近一半,具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势,成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司,有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金(024561)。 风险提示:科创人工智能ETF华宝(589520)及其联接基金(024561)被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

科创人工智能为何遭遇调整?589520盘中跌近2%?AI亟需自主可控!资金迎来逢跌布局机会?
科创人工智能为何遭遇调整?589520盘中跌近2%?AI亟需自主可控!资金迎来逢跌布局机会?

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