2025-09-05 16:38:27 9,243次浏览

周二(9月2日),连续数日火热的AI赛道行情遇冷,光模块等算力硬件集体大跌,光模块含量超51%的创业板人工智能下跌6%,创4月8日以来最大单日跌幅!成份股大面积飘绿,光模块龙头“易中天”大幅下挫,天孚通信跌超10%,新易盛下跌7%,中际旭创跌超5%。 热门ETF方面,同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF(159363)全天震荡下挫,场内价格收跌6.14%,回踩五日线。全天成交超21亿元创历史新高,多空力量焦灼。资金大跌大买,单日净申购5.38亿份,此前十日资金已累计增持16亿元!综合市场信息来看,人工智能主线大幅调整或与这些因素有关:①临近A股重要节点,筹码兑现压力较大;②时间拉长看,AI硬件已连续数月逼空,市场态度或迎分歧时刻。但值得注意的是,资金逆行大幅加仓创业板人工智能,表明对赛道的长期看好。展望后市,以光模块为核心的算力景气度高企,创业板人工智能仍可高看一线。 华创证券表示,光模块企业业绩持续高增,建议关注相关产业链趋势。此外,根据36氪引述英伟达财报指引,预计人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。对应未来五年CAGR达46%,需求指引进一步上调在算力基础设施持续投入的背景下,光模块市场有望维持高景气度。 国盛证券表示,在算力业绩兑现的背景下,目前光模块的行情仅仅是个开始,其行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段,头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段,股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。坚定推荐算力产业链相关企业,如光模块行业龙头。 把握以光模块为核心的算力机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),标的指数约七成仓位布局算力,三成仓位布局AI应用,高效捕捉AI主题行情,并且重点布局光模块龙头“易中天”,光模块含量超51%。(截至2025.8.31) 截至2025.9.1,创业板人工智能ETF(159363)最新规模超48亿元创上市新高,近1个月日均成交超6亿元,在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。 数据来源:沪深交易所等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。 风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

牛市多急跌?光模块首当其冲,天孚通信重挫超10%,资金反向爆买创业板人工智能!159363交投新高
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