2025-09-05 18:54:05 1,516次浏览

来源:财联社当汽车、光伏等行业相继召开座谈会,明确指向产业的无序竞争时,作为战略性新兴产业的半导体,却尚未公开传来类似“反内卷”的行业呼声。 表面的“沉默”,并非意味着风平浪静。财联社记者在与多位业内人士和分析机构交流后发现,国产半导体产业正面临一种特殊的“非典型内卷”。它并非传统意义上的全面产能过剩,而是一种结构性失衡:真正技术过关的优质产能供不应求,而一些低水平、同质化的无效产能却在加剧市场的竞争过剩。 内卷的“浅水区”与紧缺的优质产能 中国半导体产业的扩张速度,数据可以直观体现。 国际半导体产业协会(SEMI)数据显示,2024年中国大陆芯片制造商产能增长15%,达每月885万片晶圆。这一增长得益于18座新建半导体晶圆厂的投产,推动全球同年产能扩张6%。同时,根据TrendForce调查,受国产化浪潮影响,2025年国内晶圆代工厂将成为成熟制程增量主力,预估2025年全球前十大成熟制程代工厂的产能将提升6%,但价格走势将受压制。 高速的产能扩张并未带来与之匹配的有效供给增长。 “国内半导体的‘内卷’是竞争过剩,但不是产能过剩。”芯谋研究方面告诉财联社记者,“具体来说是低水平竞争过剩,导致不合格产能重复建设、人才内耗等,但高质量产能严重不足。” 高端产能方面,芯谋研究指出,技术过关的晶圆厂已处于满负荷运转。根据中芯国际(688981.SH)业绩会,2025年一季度,其产能利用率已回升至89.6%;华虹半导体(01347.HK)也在“致股东的信”中表示2024年公司平均产能利用率接近满产。 CINNO Research研究总监刘雨实告诉财联社记者,半导体行业内卷主要集中于技术同质化严重、产能扩张失衡、产业链协同缺失的部分,如:成熟制程芯片中低端MCU、电源管理芯片、中低端MOSFET、SiC衬底等。 以SiC衬底为例,此前由于新能源汽车、光伏等行业带来的需求,行业热度大增,大量新产线在2022年之后开始投建。 然而,根据TrendForce集邦咨询最新研究,受2024年汽车和工业需求走弱,SiC衬底出货量成长放缓,与此同时,市场竞争加剧,产品价格大幅下跌,导致2024年全球N-type(导电型)SiC衬底产业营收年减9%。 在此情况下,天通股份(600330.SH)甚至在投资者平台公开表示,“由于碳化硅市场出现内卷局面,公司暂停该项目。” 破局之路:从价格战转向“技术定义” 面对低水平竞争的困局,部分企业已在行动上探索突围路径。刘雨实认为,破局的核心是从“价格战”转向“差异化创新+生态协同”。 芯片设计公司瑞芯微(603893.SH)的实践,提供了一个具体样本。 瑞芯微方面告诉财联社记者,公司的应对之道在于专注基础能力,以技术创新替代同质化竞争。通过长期打磨在音频、视频、感知等领域的核心技术,并聚焦汽车电子、新形态智能硬件、具身机器等“新质生产力”领域,公司试图构建差异化平台。 “通过构建差异化、高扩展性的AIoT平台,实现从‘被动跟随’到‘技术定义’的转型。”瑞芯微方面称,这种平台化能力打破了传统单点技术壁垒,旨在为产业伙伴提供一个可持续演进的智能化基座。 坚持高端化是另一项战略选择。瑞芯微方面强调,公司聚焦智能汽车、人形机器人等高增长领域,用高性能芯片满足车规安全、工业可靠性等严苛需求。同时,通过开放SDK工具链、参考设计等方式,服务客户的场景化落地,以技术底座降低整个行业的创新门槛。 瑞芯微的路径选择确实卓有成效。在传统竞争对手全志科技(300458.SZ)等公司的净利率水平在过去几年大幅波动的情况下,瑞芯微的净利率一直保持行业较高水平,并且在今年一季度达到单季度历史峰值。 瑞芯微的案例呈现出一条清晰的“反内卷”路径:以高研发投入构建技术壁垒,以高端化定位避开红海,以平台化和生态化思路服务产业链,最终实现价值竞争。 结构性优化:构建产业协同新生态 企业的自发突围固然重要,但要从进一步化解半导体的“非典型内卷”,最终需要回归市场规律,并进行全行业的结构性优化。 芯谋研究方面认为,需要仔细区别市场竞争和低端内卷,对于企业合规的、以产品和技术为核心的竞争,应予以尊重。其分析指出,半导体产业具有极高的门槛和独特性,其他行业行之有效的成功模式,很难直接复制到半导体领域。一些项目如果对产业规律和市场需求的理解不够深刻,即便资本投入巨大,也可能出现“买得起设备,建不成产能”的现象,造成资源配置效率不高。 因此,推动产业健康发展的关键,在于构建一个分工明确、协作高效的产业新生态。对此,芯谋研究方面提出了“错位竞争”的思路。 具体来看,这一思路建议:获得国家重点扶持的“国家队”资源,应更聚焦于攻克高精尖技术难题,在投资巨大的先进技术领域发挥核心作用;地方政府支持的“正规军”,可以发挥其贴近区域市场的优势,去开拓和深耕具有良好前景的特色工艺市场;而广阔的成熟制程市场,则可以交给市场化的企业,让它们在规则内充分竞争,比拼性价比和运营效率。 在业内人士看来,这样一种分工协作的格局,能让不同类型的资本和资源,在产业链的不同环节找到最适合自己的位置,从而提升整个行业的投入产出效率。 (文章来源:财联社)

半导体“非典型内卷”:高质量产能紧缺与低水平竞争过剩
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