2025-09-07 10:26:55 5,490次浏览

摘要:您还相信“光”吗? (来源:Go-Goal) 今天早盘,CPO板块“易中天”加速上涨,新易盛大涨超14%再创上市新高,中际旭创涨超7%、天孚通信涨超5%,资金持续拥抱AI~数据来源:Go-Goal 中金公司认为,今年上半年,算力链仍是市场投资主线之一,国产算力链和海外算力链走势交替,期间主要受到DeepSeekR1发布、对等关税、北美AI预期提振等要素的影响。4月中旬以来,海外云服务大厂资本开支超预期,市场逐步走出“算力通缩”悲观叙事,核心供应商股价创新高。 展望2H25,随着大模型能力不断增强、越来越多形态的应用场景有望推升AI推理的算力需求持续爆发,带动AI硬件的需求成长。以下趋势值得关注:1)国内外算力链需求增长确定性提升;2)网络在AIDC中的重要性有望提高;3)Agent等AI应用加速落地。 广发证券最新分析指出,云厂商的财报显示出CapEx-ROI飞轮效应正在形成,光模块行业迎来了“戴维斯双击”局面。各大云厂商在AI相关业务上的表述普遍乐观,资本支出(CapEx)也超出了市场预期。这意味着,随着AI投资回报路径逐渐清晰,科技厂商将迎来新的投资机会。 两个数据支撑,北美云厂商资本开支和国内三大运营商、互联网企业的资本开支自2024年以来均大幅增长。指数对比上,本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨,聚焦AI算力的创业板人工智能近期频繁突破,年内以来累计上涨近35%,明显跑赢中证人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI指数。数据来源:Wind 此外,从中报业绩来看,根据朝阳永续一致预期数据,部分已发布业绩预告的AI相关公司,业绩超预期居多,中际旭创、新易盛、光库科技均为超预期。数据来源:Go-Goal 相关ETF:创业板人工智能ETF华宝(159363) 标的指数约七成仓位布局算力,三成仓位布局AI应用,高效地捕捉AI主题行情,并且重点布局光模块龙头“易中天”,兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。 创业板人工智能ETF华宝前十大权重数据来源:Go-Goal 截至8月12日,创业板人工智能ETF(159363)规模19.26亿,最新份额29.96亿份,为同类规模最大。今日早盘,该ETF场内涨幅持续扩大至4.64%,创上市以来新高,实时成交额快速放量至4.45亿元,今年以来涨幅超40%。数据来源:Go-Goal So,分析到这,您还相信“光”吗?

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