2025-09-05 23:20:33 3,074次浏览

华尔街见闻 英伟达既是Lambda的供应商和投资者,如今也成为其最大客户。媒体报道,该公司已与Lambda达成总额达15亿美元的协议,租用搭载自家GPU的服务器。分析称,这项交易延续了英伟达扶持“小型云服务商”战略的路线图,类似于此前与CoreWeave达成的交易,意在增强对亚马逊、谷歌等传统云巨头的市场竞争力。 媒体报道,正在准备上市的人工智能小型云服务提供商Lambda,近日获得其最重要供应商英伟达的大力支持。 知情人士对媒体透露,今年夏天,英伟达同意从Lambda租赁1万个装有英伟达自家AI芯片的GPU服务器,为期四年,总价值13亿美元。 此外,英伟达还与该公司达成另一笔2亿美元的交易,租赁8000个装有英伟达芯片的服务器,具体时间尚未确定。这些合约使英伟达成为Lambda迄今最大客户,也为该公司即将启动的首次公开募股(IPO)打下基础。 媒体称,这也是英伟达通过“循环式”财务安排,推动其芯片进入云市场、协助小型云服务商与亚马逊、谷歌等传统巨头竞争的最新案例。这也显示出AI领域的资本市场是如何“内循环”的:英伟达同时作为供应商、投资者与客户,扶持多家“小型云公司”,也被称为“neocloud”。 商业模式与CoreWeave类似 Lambda的商业模式是租赁数据中心空间,部署搭载英伟达GPU的服务器,并与客户签约出租这些服务器。目前尚不清楚Lambda向英伟达出租GPU服务器的具体成本,以及英伟达在财务上如何记录这笔交易,因为英伟达同时是买方和卖方,还是Lambda的股东。 另一名知情人士对媒体表示,英伟达自身的研究人员也将使用其从Lambda租赁的GPU服务器。 除了英伟达,Lambda的其他主要客户还包括亚马逊和微软,这两家公司在第二季度合计贡献了该公司近1.14亿美元云收入的一半。值得注意的是,亚马逊和微软主要是将Lambda的GPU服务器用于内部用途,而非AWS或Azure平台的客户服务。 Lambda预计其云收入将在2026年突破10亿美元,2030年突破200亿美元,目标是争取包括OpenAI、谷歌、Anthropic、xAI等大型AI开发商的合约。 Lambda还预计到2030年其算力规模将达到近3GW(千兆瓦),相当于目前一些最大云服务商总算力的近一半,而今年第二季度仅为47兆瓦。公司如何实现这一增长尚未明确,但上市后或能帮助其通过举债扩大运营。 Lambda的业务模式以及客户高度集中度与CoreWeave类似。后者是一家规模更大的GPU云服务提供商,近期已上市,并同样获得英伟达大量支持。 此前,Lambda主要签署的是一些小规模、短期的GPU租赁合同,而此次与英伟达的交易是其历史上最大的一笔,很可能为其明年上半年上市前的市场推广提供助力。 扶持小厂是英伟达一贯策略 英伟达一贯支持那些愿意使用其芯片、并比传统云巨头更愿意采购多种硬件产品的公司。例如,英伟达曾与微软就GPU服务器机架设计产生冲突;而Lambda的高层则在内部讨论是否采用英伟达正在开发的新型光学网络技术。 英伟达也曾协助CoreWeave迅速崛起。CoreWeave由加密矿业转型而来,在转型早期便与英伟达签署了几乎与Lambda相同的协议。该协议帮助CoreWeave获得债务融资并拓展云业务,从而在市场中抢占了传统云厂商的份额。 英伟达扶持小型云服务商,旨在长期保护自身核心业务。尽管英伟达目前最大的客户仍是微软、亚马逊和谷歌,但这些科技巨头也在自研AI芯片,意图减少对英伟达的依赖。 客户集中风险 尽管亚马逊和微软为自家数据中心采购的GPU远多于从Lambda等第三方租赁的GPU,但两家公司均表示,其GPU服务器几乎全天候满负荷运转,且数据中心扩建速度跟不上需求。 微软与Lambda的合约规模远小于其与CoreWeave的租赁协议,但Lambda高层表示,公司正与其他潜在客户洽谈更大规模的合作。 不过,Lambda能否达成这类交易仍存疑,公司高层也坦言,和其他云服务商一样,Lambda面临电力供应与数据中心空间紧张等问题。 CoreWeave过去也依赖外部租赁数据中心,但近期以90亿美元收购了一家大型电力与数据中心公司,计划自建站点以降低成本。 英伟达的合作关系 媒体报道,Lambda高管表示,英伟达以13亿美元签署的GPU租赁协议,代号“Project Comet”,将用于支持其新兴的云计算业务DGX Cloud。通过该平台,英伟达向云服务商租赁GPU,然后转租给开发AI的企业;英伟达自己的研究人员也在使用该平台。 分析称,英伟达看重Lambda有多重原因,其中之一是Lambda正在吸引更多客户转用英伟达GPU。例如,Lambda近期与图像生成初创公司Midjourney签署了一年期合作协议,帮助该公司将原本运行在谷歌AI芯片上的代码迁移到英伟达新一代Blackwell GPU上。 Lambda高管表示,将谷歌AI芯片用户转为英伟达GPU用户,让公司在英伟达内部获得了更高评价。 谷歌的TPU(Tensor Processing Unit)芯片近年来在AI领域的竞争力增强。谷歌也曾与CoreWeave等专注GPU的云服务商接洽,希望他们部署谷歌芯片,目前已有一家公司同意合作。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。责任编辑:于健 SF069

英伟达砸下15亿美元,从Lambda租用搭载自家芯片的GPU服务器
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